当下时点看机器人投资观点

特斯拉自 2025 年 3 月起上游订单稳定增长，7 月起周产量稳步提升， 供应链数据显示全球 5 月数据改善，国内订单平稳，支撑零部件企业如 三花智控、拓普集团的成长逻辑。 三花智控在 2025 年获新订单，灵巧手技术获特斯拉授权；拓普集团若 成功开发灵巧手，将提升其在机器人领域的潜力。健神相关增量市场， 如化工领域，亦值得关注。 敏实集团被认为是机器人行业中被低估的公司，电池盒业务和多条产品 线落地预期良好。2025 年或因业绩超预期及机器人催化共振而表现突 出，目前估值较低，上升空间大。 特斯拉引领行业发展，推动丝杠减速器、电子皮肤等环节。预计 6-7 月 召开股东大会并规模化生产，为产业链带来机会。同时，欧洲新能源车 市场降价促销，销量增长，利好相关企业。 敏实集团在欧洲电池盒市场占有率超过 30%，自主品牌收入占比低于全 球自主品牌销量比重，海外业务占比亦有提升空间，未来将加大欧美日 韩市场开拓力度。 Q&A 近期人形机器人市场的发展趋势如何？ 近期人形机器人市场呈现出多元化发展的趋势，应用领域包括电子皮肤、健身 设备和材料等多个方面。投资者从边际角度看好人形机器人，尤其是在自动化 设备领域仍有较大 ...