国内AIDC行业专家访谈

国内 CSP 算力需求稳健，字节跳动、阿里、腾讯等头部厂商数据中心项 目按计划推进，虽部分项目进度或有延迟，但整体投资未见显著调整， 表明市场对算力基础设施的长期需求依然坚挺。 H20 显卡禁售对国内 AI 数据中心建设产生短期影响，云厂商虽有囤货， 但难抵大语言模型和多模态应用激增的需求，D40 替代显卡预计三季度 末或四季度初上市，时间差或影响项目进度。 算力卡限制仍是 AIDC 建设主要瓶颈，国产替代品软件生态系统尚不完 善，政策和技术双重驱动市场，部分厂商受政策影响较大，与整体需求 相关性较低。 财务管理系统招标活跃，预计 2025 年招标项目量大，市场竞争激烈或 致价格波动，但总体趋势上涨，反映云厂商对精细化运营管理的需求提 升。 柴油发电机市场集中度高，康明斯、卡特、MTU 三大品牌占据主导， BAT 及字节跳动等头部厂商预计 2025 年采购量达 5GW，供货紧张推 动价格上涨，国产替代空间显现。 Q&A 当前国内云厂商在人工智能数据中心（AIDC）方面的投资力度与节奏是否有 明显变化？是否调整了全年资本开支规划？ 从具体项目来看，头部云服务提供商（CSP）如 BAT 和字节跳动在 2025 年 ...