T链机器人近况更新

前期确定性标的大幅调整后，下一轮交易更看重确定性标的及边际变化， 如灵巧手、谐波减速器和轻量化相关企业，拓普和三花在关节及灵巧手 方面有增量，确定性较强。 T 链机器人订单密集，今年初至今已量产约 500 台，第一批订单 4-6 月 约 2000 台，第二批 7 月约 2000 台，第三批四季度落地，下半年生产 和订单密集，将对收入贡献显著。 灵巧手技术国产化角度尚未明确收敛，真三版本增量明显，总成涉及电 机、丝杠、齿轮及触觉传感器等产品，拓普和德昌电机合作进展显著， Tier1 供应商增量潜力较大。 轻量化材料方面，镁合金与 PEEK 材料以及以塑代钢方向备受关注，高 分子材料与镁合金标的是国内企业擅长国产化降本的重要环节，照明、 新元自动化等公司值得关注。 谐波减速器领域，绿的谐波等公司正在快速替代哈默纳克市场份额。行 星减速器方面，双环科技、豪能、中大力德、精锻和福达有望通过行星 减速器切入特斯拉供应链。 Q&A T 链机器人近况更新 20250602 今年特斯拉机器人板块的主要进展和未来预期是什么？ 摘要 今年（2025 年），特斯拉机器人板块进入了从 0 到 1 的量产阶段。预计 6 月 份将进行高 ...