未知机构：为什么美股算力已创新高？ -202506-20250610

西部郑宏达- 为什么美股算力已创新高？ 美股算力创新高，从整个 AI 产业来看，可以简单分成算力硬件和应用的软件。 美股的状态是硬件有业绩，软件讲故事，跟 A 股目前的状态一样。A 股目前整个 AI 的算力是硬件有业绩，软件也处在讲故事的阶段。但似乎有业绩的公司不愿意 给过高的估值，讲故事的软件大家不相信故事。国内投资人对 AI 的认识和热情 比欧美要低一些。 现在有几个事情：我们看到像 cov ve 等公司在上市。去年 11 月去硅谷时，去了 口味，回来做了分享。今年是美股创业算力公司大规模上市的一年，后面还有 Sarah bras 等做分算一体的大晶圆公司上市，市场会给予高关注。其他公司也会 上。像 coal 公司上市后股价涨得非常多，英伟达也在不断增持。应用方面，大 家关心大模型更新，特别是 R2，市场非常关注。 昨天早晨摩根斯坦利出了一篇关于 R 的报告，但里面的信息 90%都是假的，不值 得一看。但这唤起了大家对 A22 的热情。过去两周全球人工智能产业发生巨大进 步，国际一线大模型公司都推出了类似于 O3O4 的新一代深度推理模型。这些进 步对于 A 股都钝化了，没有反应。全球一线大模型公司除了 ...