未知机构：脱水研报丨产能出清+海外景气先行，此板块多因素共振， 2025年下半年或开启反转上行；潮玩产业规模增长带动新消费需求，这2种上游材料长期受益-20250611

产能出清+海外景气先行，此板块多因素共振， 2025年下半年或开启反转上行；潮玩产业规模增 长带动新消费需求，这2种上游材料长期受益—— 0610脱水研报 1、原奶：国信证券研报指出，国内奶牛产能自2023年中开始去化，后续在产量收缩、肉奶共 振和进口减量共同推动下，国内原奶价格有望在2025年下半年开启反转上行走势。 2、新能源：长江证券指出，欧盟碳排放政策有所延缓但考核压力仍较大，叠加企业燃油车税 收优惠将取消，欧洲新能源渗透率在2025-2028年预计将得到快速提升。欧洲新能源机遇下， 国内整车企业比亚迪、零跑等在强车型竞争力下以及关税调整利好下，其欧洲销量增长可 期；量增下，零部件企业如敏实集团、文灿股份欧洲新能源收入也将迎来较好增长。 2025/06/10 19:51 3、潮玩材料：潮玩产品多为塑料制品，在生产过程中，色母粒、颜料可起到关键的着色作 用。未来随着潮玩产业的不断扩容，色母粒、颜料行业有望长期受益。 4、稀土：招商证券指出，目前稀土已开采已形成双寡头格局，随着出口管制放松，预计三四 季度磁材出口将大幅提升，同时全面看涨稀土价格，相关稀土磁材企业将迎来利润回升。 今日研报内容： 正文： 【 ...