2025年中期策略 - 传媒：消费引爆，内容复苏，AI起量

2025 年上半年传媒行业有哪些主要看点？ 2025 年上半年，传媒行业呈现出多个亮点。首先，游戏板块表现出色，多家 公司如巨人网络、完美世界、吉比特、凯英网络和三七互娱等推出了备受市场 期待的新产品。此外，影视板块也显示出内容复苏的迹象，特别是短剧业务的 高速成长。新消费加 IP 潮玩领域，如泡泡玛特在情绪消费驱动下股价屡创新高。 港股互联网板块由于承接外溢流动性表现良好。 新势力汽车延续高增长，2025 年前四月新能源汽车产销量同比增 48.3%和 46.2%，渗透率提升至 42.7%。看好理想汽车 I8 和 I6 车型， 空间和续航具优势，纯电平台设计提升空间，实际续航可达 500 公里， 高速公路超充站提供支持。 教育板块关注 AI 加教育主题，新东方估值约 12-13 倍，今年利润增速 预计 30%，思考乐严重超跌，估值仅 8-9 倍，利润增速超 30%。斗神 教育 AI class 产品具领先优势，盛通股份与宇树合作推出联动课程，天 利国际 PE 仅 10 倍，利润增速预计 25-30%。 2025 年中期策略 - 传媒：消费引爆，内容复苏，AI 起量 20250624 摘要 传媒互联网板块受益于 ...