中信建投 新品密集发布，关注AIAR眼镜产业链

中信建投 新品密集发布，关注 AIAR 眼镜产业链 20250625 摘要 AI AR 眼镜市场近期活跃，小米、Rokid、中国移动等纷纷入局，预示 2025 年或成爆发元年。Rokid 预计 2025 年订单超 25 万台，中国移动 给出至少 310 万台的乐观指引，生态系统逐步丰富。 智能眼镜与 VR/MR 眼镜定位不同。智能眼镜专注于语音交互、拍摄及 AR 显示，更适合日常佩戴，满足多样化需求。Meta 与雷朋合作的眼镜 已售超 200 万台，验证了智能眼镜的市场潜力。 显示功能在智能眼镜中至关重要，但光学和显示技术面临重量、彩色显 示、续航和散热等多重挑战。轻量化是关键，带显示功能的 AI AR 眼镜 重量需进一步降低。 AR 眼镜主流光学方案为衍射光波导和阵列光波导。衍射光波导在成本和 良率方面较平衡，但光效率较低；阵列光波导光效率较高，但工艺难度 大。未来，两种方案将持续竞争。 衍射光波导技术正向刻蚀工艺和碳化硅材料发展。刻蚀工艺更利于全彩 显示，碳化硅基底有助于轻薄化，但成本高昂。碳化硅镜片成本降至 1,000 元以下才具竞争力。 Q&A 鉴于大模型技术在听说读写画综合能力上的提升，以及眼镜作为 ...