AI国内链开始了吗？

AI 国内链开始了吗？20260626 摘要 美股 AI 板块持续强势，英伟达、博通等算力公司及 Upwork、多邻国等 应用公司领涨，未见新领涨标的，预示国内市场或延续现有强势股表现。 GPT-5 预计夏季发布，将成重要催化剂，利好海外链相关公司。投资者 可继续持有，预期行情将持续至发布。 国内 AI 模型快速发展，正从 O1 级别向 O3 级别迈进，DeepSeek 等企 业即将推出类似水平大模型，国内市场投资机会涌现。 国内 AI 应用类股票可分为白马和黑马。白马类如金蝶、用友等泛 ERP 公司，黑马类如光云科技、开乐股份，后者 AI 应用收入增长潜力巨大。 国内算力建设资本开支显著增加，尤其在算力卡方面。交换机、光模块 等基础设施需求增加，相关公司产能和出货量逐季度上升。 二季度交换机和光模块景气度高，锐捷网络在数据中心交换机市场份额 领先，光迅科技、华工科技等光模块公司业绩弹性大。 IDC 领域需求改善，润泽科技、奥飞数据等公司资源储备充足，交付速 度快。算力租赁领域，协创数据、友方科技等表现优异。 Q&A 请简要介绍国内外 AI 产业链的现状及其股票表现。 AI 产业链可以分为海外链和国内链两部分 ...