互联网云厂重视ASIC自研芯片投入，AI算力高景气度延续

摘要 光模块市场景气度持续上修，受益于互联网云厂商规划新发展及乐观的 投关交流，预计 2026 年 800G 和 1.6T 光模块需求量将分别增至 4,000 万只和 600-800 万只，主要驱动力来自 CSB 厂商架构变化和市 场需求增加。 旭创保持市场领先地位，新易盛份额快速提升，与 Meta、亚马逊等合 作紧密，并积极拓展英伟达等客户。预计 2025 年龙头公司收入可达 360-370 亿人民币，2026 年达 440-450 亿人民币，净利润率提升潜 力巨大。 二线光模块厂商如索尔思、联特科技和剑桥科技有望分享市场份额，行 业贝塔不断上修。国内互联网音响加大投入，华工科技和光迅科技等国 内龙头企业受益，预计 2025 年下半年业绩强劲。 光模块跳线市场潜力巨大，800G 光模块跳线需求量约为 2000 万支， 市场空间达数百亿人民币。泰胜光博创、亨通光电、爱康得等厂商有望 受益，业绩弹性大。 Q&A 近期光模块行业的市场表现如何？ 近期光模块行业表现突出，尤其是在 6 月份通信行业中排名第一。头部公司如 旭创、新易盛、太辰光和博创的涨幅显著，达到百分之四五十。整个互联网云 场对 ASEC 的重视程度 ...