国内外算力还有哪些标的可以配置？

国内外算力市场的配置标的有哪些推荐？ 当前时间点，我们对国内外算力市场都非常看好。海外算力板块经历了较大涨 幅后，仍有一些值得关注的配置标的。特别是光模块需求在 2026 年预计上调 至约 4,000 万支，增速达到五六十个百分点，超出此前预期。此外，海外 AI 用户数增长迅速，无论是 C 端还是 B 端渗透速度均超过预期，这也推动了相关 企业持续高强度投入。美股 AI 公司纷纷创下新高，为国内相关标的提供了良好 的风险偏好。 推荐的海外算力标的主要包括光模块和铜连接领域，其中首选旭 创、新易盛等光模块公司，以及鼎通科技、沃尔核材、博创科技、兆龙互联等 铜连接公司。 国内算力方面，经过前段时间的大幅下跌，目前处于冰点状态。 然而全球 AI 叙事共享逻辑表明，对国内 AI 不应悲观。英伟达特供芯片 B30 系 列预计今年（2025 年）会有 100 万支以上订单，一旦稳定量产，将获得大量 订单，是一个重要催化因素。此外，DeepSignal Two 可能在三季度发布，也 海外 AI 用户增长超预期，推动相关企业高强度投入，美股 AI 公司创新 高，为国内标的提供良好风险偏好。光模块和铜连接领域是海外算力首 选， ...