半导体基石：自主可控驱动业绩高增+订单兑现，把握设备材料投资机遇

半导体基石：自主可控驱动业绩高增+订单兑现，把握设备 材料投资机遇 20260629 摘要 半导体设备与材料板块估值相对较低，市场关注度提升，受资金轮动、 市场情绪及基本面预期影响，下游招标、晶圆厂进展和个股业绩是关键 驱动因素。 政策自主可控主线强化，头部晶圆厂乐观信息利好板块。设备公司预计 2025 年上半年订单同比稳定，晶圆厂采购动力维持高位，全年订单展 望积极。 中国大陆半导体制造自主可控持续推进，预计 2025-2026 年核心设备 和先进制程良率将有突破，中美差距依然显著，政策收紧强化自主可控。 半导体设备投资价值在于国产替代带来的订单增长，虽非爆发性增长， 但国产设备订单倾斜和公司平滑策略确保业绩稳定，低估值是布局时机。 半导体材料投资逻辑出现变化，本土外资晶圆厂和国内龙头晶圆厂均提 升国产材料接纳度，供应链安全和成本降低是主要驱动因素。 2025 年晶圆厂满载扩产利好材料公司，竞争格局良好且有卡位优势的 公司受益明显，产能扩张直接带动产品需求。 半导体材料板块估值已回调至合理水平，部分龙头公司具备配置价值。 设备领域推荐北方华创等龙头及国产化率低的个股，材料领域推荐卡位 优势明显的鼎龙股份和安 ...