海外看好跨境电商，国内看好新消费beta - 2025年可选-商贸零售中期策略

海外看好跨境电商，国内看好新消费 beta - 2025 年可 选-商贸零售中期策略 20250627 摘要 2025 年上半年中国电商市场整体呈现增长态势，但未见明显向上拐点。 家电和 3C 品类受益于国补政策，增速较高；食品饮料、化妆品和母婴 品类增速有所修复；纺织服装和家居家装品类景气度较低。可选品类价 格上涨，必选品类以价换量。 未来互联网电商应关注电商大促的演变和即时零售市场的发展。电商大 促虹吸效应减弱但增速仍高于平时，利好货架电商。即时零售市场规模 预计 2025 年突破万亿元，便利店线上化率提升空间巨大，新一代消费 者注重时效性推动即时零售增长。 京东入局外卖市场扩大了市场规模，但美团仍将维持龙头地位。美团闪 购业务快速增长，预计 2027 年闪电仓将达到 10 万家，同时关停部分 优选业务，将资源投入闪购和小象超市，以推动即时零售业务。 美团海外扩张战略进展顺利，在沙特和中国香港取得成功经验，并宣布 进军巴西市场。预计中东和巴西市场有望贡献百亿人民币级别的潜在利 润增量。 Q&A 当前中国消费市场的主要特征是什么？在这一背景下，哪些领域可能出现新的 增长机会？ 当前中国消费市场呈现供给过剩、 ...