“反内卷”重申，如何展望水泥供改2

"反内卷"重申，如何展望水泥供改 2.0？20250702 摘要 国家层面高度重视反内卷，旨在维护国际声誉和金融安全，尤其是在光 伏、汽车等贷款额度大的领域，避免恶性竞争引发金融风险。中国水泥 协会发布 49 号文和 48 号文，强调产能置换和错峰生产，以规范行业生 产秩序。 水泥行业通过错峰生产实现短期效益，东北地区大企业集团协商停产保 价，但政府主导的统一报备执行更有效。长期来看，企业需制定 3-5 年 计划，关停低效产能，并通过区域整合和兼并重组优化资源配置。 东北三省水泥市场相对独立，错峰生产效果显著。辽宁、吉林、黑龙江 需分别达到 300 元、350 元、350-400 元左右的价格才能实现盈利。 煤炭价格较低有助于成本控制，现产保价措施能有效缓解价格压力。 水泥行业集中度低，企业数量庞大，管理难度大。企业集团需合理设计 奖惩机制，平衡销售激励与企业利润，避免因涨价导致销量下降。民营 企业支持反内卷，但大集团在顶层设计上存在分歧。 2024 年东北市场水泥价格上涨约 100 元，增加盈利约 70 亿元。2025 年需求下滑，黑龙江 5 月需求下滑超 20%，累计下滑 17%。预计 8 月 重点项目释 ...