大摩宏观闭门会：反内卷，见真章？关注三个重要政策的拐点-原文

大摩宏观闭门会：反内卷，见真章？关注三个重要政策的拐点 20250707 发言人 00:00 大家上午好，欢迎来到 1 周一度的大摩宏观策略谈，我是邢自强 Robin。今天我们关注三个重要的政策 拐点。首先是美国通过了大而美法案，那么他对美国经济、美国市场以及长期大家担心的美国财政的可 持续性分别有什么影响？今天我和我们的首席策略是 loa，会一起来解读大而美法案的市场影响力。 发言人 00:28 同样 7 月 9 号，也就是说这周会迎来关税战暂停键的大限已经到了。那经历了这个大限日期之后，到底 各国跟美国之间的贸易摩擦何去何从？同样 loa 跟我也会根据我们全球地缘政治形势，团队对这个问题 最近的一些分析判断跟大家进行分享。国内的政策以及消费科技层面也面临很大的拐点和辩论。过去几 天了，我一直先是在北京出差，参加了几场政策研讨会。之后也在深圳，你今天在上海跟一些投资者， 本地的企业家，就市场预期和热点辩论进行了交流。很显然，大家都注意到，无论是中央层面的顶层设 计，比如说中财委的会议和接下来政治局可能讨论的问题，还是在南方，不管是深圳还是上海等地制造 业前沿的市场反馈，都释放出了一个共同的信号。甚至这个信号 ...