阿里巴巴20250708

阿里巴巴 20250708 摘要 阿里巴巴宣布投入 500 亿人民币补贴即时零售，旨在提升订单密度和用 户成交频次，尤其通过高频餐饮外卖带动低频即时零售，并激活淘宝 APP 用户，尽管短期内可能影响利润，但长期有望推动增长。 阿里云面临供给端压力和业绩波动，但 AI 需求和交叉销售 AI 代理将成 为核心驱动力。国内多模态模型算力调用已上升，长期来看，AI 产业初 期投入大于短期收入，但未来增长潜力巨大。 淘天集团在即时零售领域转被动为主动，通过闪购场景激活新用户或召 回老客户，提高淘宝 APP 日活跃用户数，此举表明淘系重视即时零售业 务，并将其作为电商主站流量增长的驱动力。 即时零售大战中，美团在订单量和市场份额方面领先，阿里通过外卖业 务保持密度经济，高频餐饮外卖提升低频即时零售用户成交频次，推动 主站电商 GMV 增长，长期战略调整有望带来更高增长。 下半年，AI 相关催化剂（云计算增量）和传统电商业务稳定是业绩增长 点。尽管暑期补贴战可能带来压力，但即时零售投入有望增加淘宝 APP 交易额和活跃用户数，长期来看，对阿里巴巴定位为超级电商 APP 有利。 淘天集团在即时零售领域从被动转为主动。7 月 ...