科伦博泰20250709

（2025 年）计划将 SKB264 推向一线市场。 公司的股权结构显示科伦药业为 第一大股东，占比接近 60%，默沙东为第二大股东。默沙东在跨国药企中转化 医学能力较强，对科伦博泰的发展非常重要。科伦博泰拥有三个平台：大分子、 默沙东在全球范围内积极开发 TROP2 ADC，已启动 14 项多中心临床 试验，覆盖多种适应症，表明其对 TROP2 ADC 的高度重视，这为科伦 博泰带来了巨大的市场优势。 科伦博泰国内 SKB264 销售峰值预测为 71 亿元人民币，海外销售峰值 预测为 76 亿美元。公司估值基于药品销售峰值倍数计算，总体估值 878 亿元人民币，仍有增长空间。 科伦博泰 20250709 摘要 科伦博泰核心产品 SKB264 已获批用于后期三阴性乳腺癌和 EGFR 突变 型肺小细胞肺癌，预计今年将有二线肺癌等三个适应症上市，并积极推 进一线三阴性乳腺癌等注册临床阶段适应症。 科伦博泰采用核心城市三甲医院销售模式，科伦药业助力下沉市场，默 沙东负责海外市场，此模式被认为是现阶段最优选择。商业化团队计划 扩充至 400-500 人。 默沙东对科伦博泰的发展至关重要，不仅购买了多个 ADC 项目， ...