化工反内卷品种梳理

玖瑞新材：三氯蔗糖价格上涨潜力巨大，目前价格处于历史低位，厂家 有涨价诉求，其 2.3 万吨产能若每吨涨价 1 万元，可增厚利润约 2 亿元， 预计未来有 3-4 万元的上涨空间，利润弹性显著。 三氯蔗糖行业：2024 年开始协同反内卷，目前存在约 7,000 吨过剩产 能，但随着每年约 2000 吨的自然增速，预计 2026 年供需平衡将逐步 改善。自 2024 年 7 月起，厂家轮番停产保价，成交价已从 10 万上涨 至 19-20 万，金河公司有望受益。 有机硅市场：经历三年底部周期后，供需关系改善，叠加三季度传统旺 季，有望迎来向上趋势。需求端稳定增长，年增速约 15%，但供给端近 年投放过多，导致开工率下降。未来供给端调整是核心变化点。 有机硅市场：外资企业主动退出，欧洲产能缩减，优化全球供给端。陶 氏关闭英国过氧烷工厂减少 14-15 万吨产能，国内企业 2022 年大幅扩 产后，目前无新增产能计划，行业或将迎来供需平衡。 有机硅市场：上半年国内企业曾尝试协同减产但效果不佳，目前各企业 按自身计划生产，开工率不一。2024 年新增产能正常投放后，未来几 年新增规划暂停，若无大规模扩张，行业将处于供 ...