机器人下半年投资策略：国产放量，特斯拉升级

机器人下半年投资策略：国产放量，特斯拉升级 20250714 商业化方面有哪些进展？ 摘要 国产机器人行业迎来资本化和商业化起点，智源收购科创板壳，宇数预 计年底上市，杭州中移动 1.24 亿元订单为最大公开订单，标志行业进 入新阶段。 资本市场驱动机器人行业发展，预计 2025 年底 A 股将涌现多家主机厂 上市公司，港股或有粤江、优必选等公司排队上市，融资将加速企业资 本开支和技术升级。 商业化应用逐步拓展，杭州中移动订单或为行业标杆，专用场景如工厂 协作搬运开始应用，人形机器人成本降低使其具备经济性，推动市场需 求。 未来几年机器人发展将循序渐进，技术迭代提升泛化能力，预计 2035 年机器人数量接近人类，行业体量巨大，投资机会前置性强，呈螺旋式 上升。 特斯拉正进行技术升级，调整业务负责人以加速机器人领域发展，预计 未来两到三个月内将展示新的技术成果，7 月半年报和 11 月股东大会是 重要观察节点。 Q&A 您如何看待 2025 年下半年机器人行业的发展前景？ 我们判断 2025 年下半年机器人行业依然会有较大的行情。第一季度的发酵已 经显示出这一趋势，而二季度虽然有所调整，但三季度我们预计国产机器 ...