城市更新：更新什么？哪些机会？

城市更新：更新什么？哪些机会？20250715 摘要 城市更新从大规模增量转向存量提质增效，强调保护历史风貌，限制超 高层建筑，总投资规模预计达千亿至万亿级别，为建筑建材行业带来机 遇与挑战，需提升技术标准与绿色环保材料应用。 基础设施建设转向高质量发展，适度超前但不过度超前，重点关注交通、 能源、水利网、算力、信息和物流等领域，城市燃气管线改造等项目预 计 2025 年完成，未来需关注投资效益比。 2024 年存量房重装市场首次超过增量房，展现较强韧性，并与历史文 化街区及消费潜力结合，预计 2025 年二手房和存量房重装比例将逐步 超过 600 亿零售市场的 50%。 工程机械行业 6 月内销量同比增长 6%，淡季不淡，小型挖掘机需求增 加，二手机出口提供缓冲，预计未来三到五年内行业进入复苏周期，稳 态需求或达 20 万台。 现代化城市体系建设强调组团式、网络化发展，轨道交通运输网络是高 效建设方式，京津冀、长三角及成渝双城经济圈可能成为轨道加密及互 联互通的新基建重点。 Q&A 上周市场对会议的预期如何？实际反应又是怎样的？ 上周四五，市场对会议的信息开始发酵，地产、建筑、建材等板块表现不错， 这表明市 ...