BCA Research 全球资产配置-《宿醉之后-重估风险，重启配置》

我们这次这个主题,可能你也知道,现在就是我们GA的话,就是整个BCA的资产配置,我们换了主帅了,就是我们的那个领导,现在换成Huang了。所以Huang的话,他跟我们之前的风格有点不一样,他比较喜欢用一些羞耻的手段,所以他在英文上就叫Handover。 罪了,你醉酒之后,你醒了之后,那是一种什么状态?我们都知道,我们都醉过酒,那你在狂欢,那你在之前,像在新冠之后,政府的那个政策,然后是大幅度的刺激,然后呢这个消费的狂潮,所以说就像我们就是肆意的挥霍,然后就一下子像喝醉了酒,现在突然一下子睡了觉起来酒醉了,然后头还有些疼。那么在这种情况下,就是说你现在整个情形发生了很多的变化, 就像我这样,你在整个数据之后,你这些条件进行发生的变化,所以说整个对你的风险要重新的定价,是吧?然后呢,你对整个配置也要重新的调整。所以你看一下呢,我们在第二页上,就是我们这一次的这个配置的话,做了很多的调整,从大的层面上,就从资产、大资产的层面, 股票的低配调到了中配,从此就把现金拿过来,就把现金压到了低配所以现在的话在大资产层面我们还是超配债券,然后中配股票,然后低配现金那么这是在大资产层面做的调整当然在股票里面的话我们也做了调整就 ...