业绩大超预期，坚定看好算力！

业绩大超预期，坚定看好算力！20250720 摘要 中际旭创二季度净利润约 24 亿元，同比增长 75%，环比增长 53%，远 超预期。天孚通信业绩也有望优于市场预期，表明通信行业景气度超预 期。 受益于 AI 应用和算力需求增长，对三季度、四季度及明年（2026 年） 的业绩预期更加乐观。Meta 和 OpenAI 加大算力投资，海外建设投入 巨大，将进一步推动相关公司发展。 新易盛 2026 年业绩预期接近 150 亿元，对应估值约 12 倍；中微股份 2026 年利润预期在 150 亿至 200 亿之间，对应估值约 11 倍，估值相 对较低，具备上升空间。 除龙头公司外，跳线、芯片供应等后周期环节也值得关注，如长兴博创、 仕佳光子、太辰光、联杰科技等。上游供应商如东田威、长城华西，以 及国产电如光迅科技、华工科技等也有机会。 国内光模块厂商如华工光迅、锐捷等二季度业绩表现突出，国内厂商建 设进度及配套硬件需求旺盛。IDC 公司上修预期，数据中心上架进度快， 大客户项目进展顺利。 Q&A 近期通信行业的核心龙头公司发布了业绩预告，整体表现如何？ 在过去一周内，通信行业的核心龙头公司发布了业绩预告，整体表现 ...