红宝书20250720

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推 荐，仅作- 研究辅助。 雅鲁藏布江下游水电：开工仪式正式举行 2025.7.20 市场逻辑精选韭研公社 逻辑红宝书 一、机会前瞻 1)工程机械：据网络调研信息，机构预计至少 15%投资（约 1800 亿）为建设装备投资。 ◇工程规模：总投资规模 1.2 万亿（全球最大水电工程），预计建设 5 座梯形电站，工期 10 年至 15 年，- 装机规模约 6 万 KW（西藏全区水力资源规模 1.76 亿 KW），水电以外出消纳 为主。 ◇土建工程：机构表示西南水电基建难度较高，预计土建工程成本占比约 55%至 60%，对应 投资金额- 约 6600 – 7000 亿，其中： 2)水泥：预计带动 5400 万吨需求，年均需求 3601 万； 3)主体施工：由于项目所在山区较易发生地质灾害，资质齐全、经验丰富具备承接超大型工 程的央企- 可使项目 2)水电设备：机构预计水轮机及附属设备投资约 535 亿至 954 亿。 ◇事件：2025 年 7 月 19 日，国务院总理李强出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式，并宣 布工程正式- 开工。 ◇土 ...