大摩邢自强闭门会：警惕前高后低，聚焦三个主题-原文

基调为主，因为毕竟上半年的数字出来了。 分析师 1: 大家上午好，欢迎来到周一的宏观策略谈。我是邢自强 Robert 今天我们聚焦三个主题，首 先是下半年经济回落与否。接下来的政治局会议能不能有新招？不管是针对消费、基建，还 是最近市场屡有传言的房地产。同样呢，在中美伦敦会谈之后中美都出了新的牌，稀土换芯 片暂时取得了一定的成效，但是否能持续？包括这对于中国的 AI 的叙事。有没有新的变 化？同样呢，我们也注意到最近中美对于稳定币都有一些新的法案和推进，这后面也涉及到 接下来美元和人民币的角逐。 所以针对这三项议题呢，我们还是请来了常客，我们的首席策略师 Laura 我们亚洲硬科技 方面的首席 Charlie。还有房地产行业的首席分析师 Steven 当然还有我们中国经济团队的 资深经济学家兼李正林。在像往常一样，我可能先开场来分析一下，我们觉得中美的经济， 下半年挑战都更大。也就是说爬坡压力在后面。这块呢，大家都注意到了，首先是中国本身 上半年的经济增速公布出来，比预期要略好。我想各个研究机构呢在过去两周也被动的没办 法上调了对全年经济增长的预期，因为二季度的 GDP 已经公布了，摆在这里。 那你全年的水涨 ...