光伏产业链报价上涨，固态电池情绪回暖

光伏产业链报价上涨，固态电池情绪回暖 20250721 摘要 光伏行业受益于反内卷政策，硅料价格已从底部上涨至 42,000-49,000 元/吨，产能退出加速，预计 9 月底前通过收并购将取得进一步进展。季 节性需求提升有望缓解库存压力，支架（中信博）和银浆（江纳巨合） 等差异化标的受益于大单和业务拓展。 储能市场情绪随光伏改善，甘肃等省份出台容量电价政策，增强了国内 商业模式改善预期。2025 年上半年国内新增装机规模达 42.6GWh，同 比增长约 27-28%，独立储能招标占比达 98.18%，下半年环比上半年 仍有提升空间。 下半年储能板块预期差较大，阳光电源和海博股份被重点推荐。阳光电 源预计业绩超预期，估值修复清晰；海博股份发货情况良好。欧洲和澳 洲补贴修复需求，户用储能公司如爱罗、派能科技、锦浪科技等二季度 业绩向好。 固态电池产业进展超预期，带动三元正极、电解液新技术以及锂电设备 相关标的。PCB 材料行情对铜箔、隔膜等原材料带动明显，铜箔涨幅尤 为显著。机器人领域，浙江荣泰、科达利等公司股价表现突出。 Q&A 当前电信板块的整体表现如何？ 在过去两周内，锂电和电机相关板块表现较强，而风电板 ...