周期反转、成长崛起、出口突围、军贸爆发

周期反转、成长崛起、出口突围、军贸爆发 20250727 摘要 机械行业正经历周期复苏，受益于房地产风险释放和出口增长，工程机 械有望迎来更新和新增需求，雅鲁藏布江下游水电工程等重大项目将拉 动需求，工业气体价格上涨预示工业机器板块超预期表现。 大国博弈背景下，光伏、锂电等科技引领的新兴产业值得期待，上游设 备受益于利润和现金流改善带来的资本开支增加，锂电设备指数接近人 形机器人指数。 中国龙头公司在贸易战中受益，出口链相关公司增长率已超过 14%，通 过提高产品质量和竞争力，在国际市场上取得突破性进展，推荐涛涛车 业、巨星科技等标的。 军工行业因估值体系变化迎来发展机遇，全球地缘政治紧张局势加剧， 中国军工企业国际竞争力提升，推动军贸业务发展，关注内蒙一机、中 兵红箭等公司。 反内卷政策旨在防止恶性竞争，提高产品价格稳定性，促进市场自律， 治理产能过剩问题，稳定大众商品价格，周期领域如工程机械、人形机 器人及出海链或迎更多机会。 Q&A 2025 年行业的主要观点和趋势是什么？ 2025 年行业的主要观点可以概括为四个方面：周期反转、成长崛起、出口突 围和军贸爆发。 人形机器人产业受国家高度重视，应用场景逐 ...