行情前瞻暨个股推荐(GLP-1口服方向)

行情前瞻暨个股推荐(GLP-1 口服方向)20250810 摘要 创新药板块虽短期回调，但不受特朗普关税影响，回调提供买入机会。 GLP-1 赛道火热，诺和诺德与礼来上半年减重药销售超 300 亿美元，全 年预计达 600-650 亿美元，WHO 或将 GLP-1 纳入基药目录。 创新药出海逻辑转变，从国内转向海外，通过专利出口美国盈利。头部 公司如百济神州基本面改善，预计 2025 年收入达 50 亿美元。中国创 新药全球市场份额有望通过 BD 提升至 30%。 全球创新药市场规模 2030 年预计达 1.5 万亿美元，中国占比 30%，对 应 6 万亿市值，较当前 2.6 万亿有较大增长空间。A 股和 H 股创新领域 占比低于美股，增长潜力大，建议关注创新药仓位配置。 诺和诺德司美格鲁肽上半年销售额达 54.58 亿美元，同比增长 78%， 但因市场竞争及替尔泊肽影响，下调全年业绩指引。国内仿制药专利到 期也将影响其市场表现。 礼来替尔泊肽上半年销售额达 56.9 亿美元，同比增长 223%，上调全 年收入指引。但口服 GLP-1 奥格列隆三期数据未达预期，影响股价。多 肽类药物在疗效方面更具优势。 Q& ...