中芯、华虹业绩解读

中国晶圆代工产能利用率高于海外，受益于国产替代和关税影响下设计 公司回迁。全球市场复苏碎片化，各国策略各异，如 Global Foundry 受益于中国需求，Vanga 亦从中国大陆获益。 中芯国际业绩发布后股价波动，市场对其存在误读，公司业务发展良好， 财务表现受毛利率和收入增速放缓影响。华虹半导体二季度收入和毛利 超预期，三季度收入预计环比增长 11%，显著高于同行业水平，已走出 业绩谷底。 今年以来，全球半导体行业涨幅显著，高于费城半导体指数和纳斯达克 指数，接近历史新高。海力士、美光等存储企业以及英伟达、博通等 AI 芯片企业表现尤为强劲，多家公司市值超万亿美元。 WSTS 预测显示，AI 相关 IC 芯片增速良好，非集成电路如功率半导体 仍倒退。2026 年逻辑芯片和存储芯片预计将继续快速增长，逻辑芯片 主要受 AI 驱动，存储芯片与 HBM 相关。MCU 和模拟芯片市场规模大， 但近期表现不佳。 Q&A 中芯、华虹业绩解读 20250810 摘要 全球半导体行业目前处于什么阶段？特别是代工行业的现状如何？ 今年以来，全球半导体行业涨幅显著，高于费城半导体指数和纳斯达克指数， 目前接近历史新高。海力 ...