快递反内卷 - 自上而下，预计具备扩散效应和持续性

快递反内卷 - 自上而下，预计具备扩散效应和持续性 20250818 摘要 快递行业面临价格战和市场份额争夺，社保新规增加成本压力。广东地 区严格执行提价政策，但其他区域仍存在价格战和窜货现象，影响市场 秩序。 国家邮政局强调规范整治行业内卷式竞争，部分地区已实施提价，但执 行力度和地方政府支持力度存在差异，影响政策推行效果。 社保新规对快递行业影响重大，快递小哥社保缴纳问题待解，需合理分 摊成本，预计 2025 年 9 月起全面缴纳社保，单票成本增加约 2 分钱。 反内卷政策旨在提高服务质量和规范市场竞争，预计龙头企业与尾部公 司份额差距将拉大，尾部公司弹性更大，全国范围推广提价策略以稳定 市场。 需求方决定劳动者价格，社保成本可能由整个产业链条分担，包括上市 公司、加盟商和劳务外包公司，小哥们分享涨价幅度，具体分摊方式难 以量化。 乐观情形下，全网提价 3 毛，剔除社保影响后，单票利润提升接近 5 分 钱，尾部公司利润弹性大，申通、韵达和极兔弹性在 80%-150%之间。 反内卷趋势将扩散至非产粮区，需时日，但确定性较高。社保成本最终 由产业链分担，促进行业合理化，持续推荐申通、圆通、中通、极兔及 韵达等 ...