传媒月月谈：二季度业绩期开启，AI落地推进与优质IP价值持续凸现

传媒月月谈：二季度业绩期开启，AI 落地推进与优质 IP 价 值持续凸现 20250820 摘要 暑期档电影票房显著改善，8 月前两周全国票房同比增长 74%，观影人 次接近翻倍。《南京照相馆》等重点影片票房预测乐观，IP 衍生进展良 好，优质内容供给驱动票房增长逻辑依然有效。 IP 行业加速发展，IP 方加速纵向产业链布局，从内容创造者向运营商转 化，通过收入多元化及产业链布局延展放大 IP 价值。阅文集团 IP 衍生业 务加速发展，上半年 GMV 接近去年全年水平，短剧业务和 IP 衍生品层 面有较大变化。 游戏板块上半年业绩超预期，心动、华通、完美、吉比特等验证了中性 体量厂商产品周期。各公司聚焦资源策略，网易优化研发资源，心动每 年推出一到两款新游，吉比特集中资源在核心产品运营与用户服务。 AI 应用讨论集中在多模态，尤其是视频模型及其落地赛道，如 AI 广告。 AI 视频用户群体增加，变现效率提升，商业化加速，大 B 端客户接受度 提高。AI 广告领域，各公司持续优化广告效果以提升业务收入，头部媒 体平台通过跨平台数据融合，加速自研 AI 工具替代。 Q&A 阅文集团最近的发展情况如何？ 近期港美股 ...