从DeepSeek V3

从 DeepSeek V3.1 发布看国产算力链投资机遇 20250824 摘要 头部厂商如腾讯、快手在 AI 应用落地方面 tokens 消耗量显著增长，中 国移动算力服务器招标主要由国产芯片企业获得，订单金额均超亿元， 表明国产算力商业化落地取得进展。 国产算力芯片在硬件性能和技术成熟度上与英伟达等领先企业仍有差距， 产能和良率是快速上量的挑战，但中国移动大额采购订单及大厂接受全 国产供应链显示出竞争优势。 Deepseal V3.1 兼容 UE8、M0FP8 数据类型，有助于缓解计算能力不 足，但需硬件原生支持以避免系统通信开销增加，需软硬件协同优化。 液冷行业受益于数据中心对高效散热的需求，液冷技术具有高效、环保 等优势，具备长期增长潜力，是值得关注的投资领域。 英伟达创新节奏加快，下半年或再推 GTC 大会，建议关注海外算力链核 心标的，博弈业绩机会。液冷配置率提升，Vertiv 预测 AI GPU 机柜功 率将大幅提升，推动液冷渗透率增长。 Q&A 近期国产算力芯片市场表现如何？其背后的驱动因素有哪些？ 近期，国产算力芯片市场表现出色，多个相关公司的股价屡创新高。主要驱动 因素包括需求端和供给端的 ...