艾力斯20250822

艾力斯 20250822 摘要 伏美替尼进入医保后销售额大幅增长，2023 年 Q1 至 Q2 环比增长显著， 体现了创新药的巨大潜力，销售费用率、研发和管理费用率均下降，规 模效应显现，2024 年净利率达 40%，预计 2025 年保持良好。 艾力斯围绕伏美替尼在 EGFR 突变领域深入布局，经典突变一二线适应 症已获批，辅助治疗预计 2026 年申请上市，20 号外显子和 PAX 突变 二线适应症已递交申请，一线适应症预计明年初完成三期临床并递交上 市申请。 伏美替尼安全性数据优于同类药物，可加量使用，公司探索与其他药物 联合用药，包括 PL1 小分子、MET ADC、FACT 抑制剂等，并与康宁杰 瑞合作开发双抗 ADC 药物，旨在提升疗效并拓展应用空间。 艾力斯积极引进和开发新的肺癌管线，如加克斯公司的 K84 和 SIX2 管 线梯队，与基石合作获得 RET 抑制剂 Platinum 销售权，K2G 产品 Gallacy 已获批用于 KRAS G12C 突变非小细胞肺癌二线治疗。 华亭产品已同时申报医保和商保目录，普拉替尼是首个完成地产化生产 的产品，成本控制具优势。公司布局与伏美替尼赛道契合的四 ...