AI动能持续释放，半导体产业链如何投

AI 动能持续释放，半导体产业链如何投 20250826 摘要 半导体产业链受益于 AI 应用和国产替代双重驱动，晶圆代工领域国产化 率提升空间巨大，尤其是在上游设备材料方面，光刻机产业链进展显著。 国内晶圆厂扩产节奏预计在 2025 年下半年加快，将推动半导体设备订 单增量，加速市场放量，同时带动高端材料如光刻胶、抛光液等需求增 加。 集成电路作为半导体核心，占比超 80%且与 AI 紧密结合，封测环节亦 是产业链重要组成部分，上游设备和高端材料国产化率提升潜力巨大。 2025 年全球半导体销售额持续增长，6 月单月同比增速达 19.6%，预 示下半年增长显著，整体产业链维持高景气状态，AI 是主要驱动因素。 2025 年第三季度存储市场预计出现涨价趋势，DDR4 合约价可能大幅 上涨，消费电子新品发布也将影响产业链股价表现。 国内 GPU 市场规模预计达千亿人民币以上，受益于运营商和互联网大厂 的算力资本开支增长，以及国产算力芯片渗透率提升和政策支持。 国内 ETF 市场提供全市场布局和半导体设备 ETF 两种选择，前者覆盖设 计、制造、材料等，后者聚焦设备和材料，长期布局可关注半导体设备 ETF。 Q& ...