机械 全面上行，各细分板块目前到什么阶段了

机械 全面上行，各细分板块目前到什么阶段了 20250831 摘要 冰轮环境 AI 业务增长迅速，预计明年占比将达 45%，公司整体增速预 计为 25%-30%，当前估值较低，三季报发布时股价有望显著上涨，市 值或有 40%左右的增长空间。 联德股份受益于 AI 业绩拉动，产能规划显示未来收入可观，但近期股价 受减持公告和市场对其产能兑现的疑虑影响。华泰证券机械团队对其产 能消化能力持乐观态度，认为其未来估值有望提升。 新旗微装扩产计划将带来较大的业绩弹性，利润率水平较高，估值弹性 大，公司整体具有翻倍的空间。 大族数控受益于 AI PCB 趋势，预计订单量级可达 100 亿，收益率空间 约 40%。快克智能在半导体和 3C 领域具有高附加值业务，与奕瑞科技 类似，建议重点关注。 新能源装备周期下行阶段，合同负债和存货指标下降，表明订单减少， 基本面下行。光伏设备行业利润尚可，但 2025 年下半年现金流可能恶 化，订单未见复苏，行业远未出清。 Q&A 今年下半年到明年，华泰证券机械团队对哪些板块进行了重点推荐和分析？ 华泰证券机械团队在今年下半年到明年重点推荐和分析了 AI 相关产业链，包括 AIDC、PC ...