看多国产算力 - 人工智能：从大模型产业视角看AIDC行业发展

看多国产算力 - 人工智能：从大模型产业视角看 AIDC 行 业发展 20250831 摘要 国产 AI 芯片在国央企和政府采购中的地位上升，良率提升满足需求，对 海外芯片态度强硬，春节前国产大模型发布将缩短中美差距。 预计 2025 年 Q4 国内云厂商算力缺口显著，字节跳动需求巨大，阿里 加大国产算力投入，日均淘客消耗超 10 万亿次。 国产 AI 芯片产业链中，互联网大订单芯片公司、良率提升制造企业、阿 里平头哥相关业务公司以及散热电源配套企业具投资潜力，海外市场毛 利率高至少 10%。 英伟达网络业务收入创新高，同比增长 98%，环比增长 46%，Spectrum、以太坊、Infiniband 及 Nvlink 表现强劲，机柜级 scale up 需求剧增。 GPU 通信带宽提升导致交换芯片和交换机需求增加，单卡双向通信带宽 已提升至 900GB，华为 384 节点单卡需 7 个接口。 HVDC 供电效率高，正向正负 400 伏或 800 伏方案转变，可节省铜材， Meta 和英伟达均提出高压直流方案，单机柜功率可达 800 千瓦。 国产电源及散热系统在国际市场上具有明显竞争优势。特别是在谷歌和亚马逊 ...