液冷已来，产业变革加速

液冷已来，产业变革加速 20250831 摘要 电能正成为继光模块和 PCB 之后的新兴投资热点，液冷技术是关键驱动 力。市场共识在于液冷板块即将爆发且市场空间巨大，主要分歧在于电 能板块的竞争格局及 A 股公司能否占据优势。 中国台湾公司在液冷冷板领域占据优势（30%-40%价值量），但 CPU 转接头、管路等剩余份额（60%-70%）是 A 股上市公司的机会。相变 或静默模式技术发展将削弱中国台湾公司的优势，为 A 股公司提供更多 机遇。 国内企业如阿里、字节跳动积极布局液冷。英维克是全链条龙头，在 GPU 和 Ethereum 市场份额高。工业富联、旭创新材、申菱环境、高 澜股份等企业也具备潜力。 英伟达 GB300 芯片单片功耗接近 2000 瓦，推动相变冷板等散热技术 需求，提升快接头、管路和 CDU 等设备价值，数据中心建设向 G 瓦级 跃升，液冷需求倍增。 当前液冷技术主要应用于 GB200、GB300 等产品，以水基溶液为主。 未来可能采用氟化液（氢氟醚、氢氟烃、碳氟化合物）作为冷却介质， 因其沸点高且稳定，优于易燃的有机硅油。 中国台湾省公司在液冷产品中的优势如何？ 中国台湾省公司在液冷产品 ...