为何我们持续看多储能锂电行情

为何我们持续看多储能锂电行情 202509004 摘要 锂电行业预计在今年底至明年初进入新增长周期，明年旺季或现供应紧 张和价格回升，储能市场国内外需求高涨超出预期，建议关注相关投资 机会。 电芯行业整体供给下降，光伏储能和风电环节增速较慢，电力设备领域 扩张迅速。推荐关注阳光电源、亿纬锂能、德业股份和海博思创等公司。 预计 2026 年锂电需求依然强劲，汽车市场新老车型及出口将带来增长， 全球汽车市场增速预计约 16%，储能市场增速超 20%。 欧洲市场受补贴和碳排放政策推动，预计 2026 年增速为 20%左右；美 国市场虽受 IRA 法案影响，但新增车型将部分抵消销量下滑。 2025 年 Q1 锂电池行业供需最弱，产能利用率约 70%，Q3/Q4 旺季预 计达 80%，或引发涨价潮。六氟磷酸锂供应紧张，看好储能需求带来的 涨价机会。 亿纬锂能业绩弹性较大，预计明年动力电池业务贡献 10-20GWh，储能 业务 70GWh 以上，整体业绩弹性保守估计为 79 亿元。 储能行业呈现强现实、弱预期特点，国内招标量不减反增，EPC 项目兑 现度高。地方企业和民营企业积极投资独立储能项目，容量电价或补偿 政策推动 ...