固态电池先发优势确立，反内卷驱动风光储行情

固态电池先发优势确立，反内卷驱动风光储行情 20250907 摘要 固态电池技术迭代逻辑清晰，预计 2025-2026 年成为重要投资方向， 头部锂电池企业已启动中试线，中期审核及设备招标进展值得关注，推 动近期行情。 选择固态电池投资标的需评估增量环节（如氯化锂、干法电极、金属负 极），关注下游锂电企业反馈，考察主业传统材料供应及盈利修复潜力 （如天赐材料、璞泰来）。 反内卷推动光伏行业供给侧调整，并向储能、新能源车、风电外溢。储 能市场需求良好，供需改善驱动涨价预期，亿纬锂能、欣旺达、宁德时 代等产能接近满产。 8 月国内新能源汽车批发量同比增长 24%，储能系统招标量达 70 吉瓦 时，美国储能需求强劲。供需关系改善，天赐材料 6 伏 03 锂产能利用 率达 80%，有望涨价。 储能市场受益于强劲需求和涨价预期，工商业储能和户用储能领域值得 关注，德业股份业绩优秀且估值较低，印尼混用光储项目具期权空间。 Q&A 当前电新板块的核心观点是什么？ 当前电新板块的核心观点主要集中在固态电池、反内卷和 i 电源三个方向。固 态电池方面，先导智能宣布其在全国固态供应链条中已完全打通，这标志着设 备端的重要进展。此 ...