永新股份20250909
永新股份 20250909 永新股份在塑料软包装行业中的地位和未来增长点是什么? 永新股份作为国内塑料软包装的龙头企业,具有显著的增长性和红利属性。公 司在 2019 年至 2024 年的营收复合增长率为 6.28%,归母净利润复合增长率 为 11.71%。其年平均 ROE 为 15.27%,远高于同业的纸浆企业和双金新材。 未来公司的增长点主要集中在以下几个方面: 1. 行业内集中度提升:目前我国整体塑料软包装行业集中度较低,中小型 企业在生产技术和客户资源上没有明显优势,且环保政策趋严进一步限 制了中小型企业的发展空间。永新股份凭借稳定的客户需求和规模生产 优势,有望持续提升市场份额。 公司积极布局绿色包装产能,加速淘汰落后产能,推进可降解、可重复 使用环保材料项目,符合国家环保政策要求,有助于提升市场竞争力与 市占率,例如 BOPP 薄膜项目。 预计公司 2025 年至 2027 年营收增长率分别为 7.1%、12.1%和 8.4%;归母净利润增长率分别为 7.6%、13.4%以及 14.7%。基于 25 年的 17 倍估值,对应目标股价为 13.97 元,首次覆盖给予买入评级。 摘要 永新股份受益于塑 ...