科技行情持续性与投资标的

科技行情持续性与投资标的 20250911 摘要 8 月 PPI 同比增速收窄，经济逐步向好，市场风险偏好增加，投资者参 与权益资产意愿增强，但 PPI 仍为负，成长和科技类品种受关注。若 PPI 转正，顺周期品种将更受青睐。 市场流动性宽松，总体利率水平较低，短端利率下行，成交量放大。政 策支持科技创新，当前行情可视为经济筑底阶段的市场上涨，主线偏向 科技和成长。 牛市中回调正常，成交量缩减至行情起点水平时，回调到位。全 A 股成 交量明显缩量，后续行情持续向上概率较大。历史上牛市存在主线切换 规律，如 2007 年和 2014-2015 年。 AI 硬件领域由算力主导，光模块、PCB 和服务器代工是核心环节，PCB 板块尤为重要。盛弘科技作为英伟达核心供应商，订单景气度高，产品 技术拓展性强，盈利能力和业绩兑现度值得期待。 算力服务器 PCB 领域关注正交背板技术推进，盛弘科技积极拓展海外客 户，与北美大客户合作顺利。在算力需求增长趋势下，通信板块的光模 块和电子板块的 PCB 有望形成共振。 Q&A 当前科技板块行情的内在逻辑是什么？ 当前科技板块行情的内在逻辑主要有以下几点： 算力硬件板块推荐胜宏科技 ...