锂电或将开启新周期，AIDC电源迭代持续推动行情

锂电或将开启新周期，AIDC 电源迭代持续推动行情 20250921 锂电池产业链迎来供需改善和技术迭代机遇，固态电池对液态电池的替 代值得关注，尤其是在设备和材料领域，寻找增量环节和盈利能力良好 的企业是关键。 全固态电池技术以硫化物电解质为主要方向，正极和负极存在诸多创新 机会，松下和 SK On 等企业积极布局，预示着巨大的市场潜力，干法电 极和真空绝缘等设备领域值得关注。 AIDC 领域中，固态变压器重要性日益凸显，国内外对高效能变压器需 求同步增长，功率密度提升是关键驱动因素，麦格米特、路通等在服务 器内部电源方面表现突出。 反内卷是带来价值修复的重要机会，光伏领域有望在 10 月份取得阶段 性成果，政策落地将推动价格修复，当前市场位置相对低位，应保持谨 慎乐观。 人形机器人领域近期表现活跃，飞鸽完成融资，宇树科技或将 IPO，关 注主业扎实且在产业链产品端有清晰布局的标的，如科达利和福临精工。 Q&A 今年以来，您一直推荐固态电池、AIDC 电源和反内卷这三条主线，能否详细 谈谈这些领域的投资机会？ 今年以来，我们一直重点推荐固态电池、AIDC 电源以及反内卷这三条主线。 在固态电池方面，我们认为 ...