BOSS直聘-用户持续增长和AI驱动变现升级带来长期增长前景；上调目标价并首次覆盖H股评为买入(摘要)

2025年9月22日 | 9:31PM HKT 股票研究 BOSS直聘 (BZ) +852-2978-2673 | timothy.zhao@gs.com 高盛（亚洲）有限责任公司 姜朗霆, CFA 用户持续增长和AI驱动变现升级带来长期增长前景；上调目标价并首次覆 盖H股评为买入 (摘要) | BZ | 12个⽉⽬标价格:$28.00 .00 | 股价:$24.2 $24.28 | 上涨空间:15.3% | | --- | --- | --- | --- | | 2076.HK 2076.HK | 12 个⽉⽬标价格:HK$111.00 $111.00 | 股价:HK$92.60 HK$92.60 | 上涨空间:19.9% | 我们维持对于BOSS直聘(BZ)的买入评级，将12个月目标价上调至28 美元，并首次覆盖其H股(2076.HK)评为买入，12个月目标价为111港 元，分别隐含15%和17%的上涨空间。基于2025年下半年现金收款和 收入增速较过去12个月加快的预期，我们预计BOSS直聘将迎来长期 增长前景，2024-2030年收入/净利润年均复合增速分别为 13%/16%。这主要得益于：i) 凭借 ...