高澜股份20250926

高澜股份 20250926 国内电力需求持续增长，国家电网和南方电网固定资产投资增加。国家 电网 2024 年投资超 6,000 亿元，同比增长 15%，2025 年计划超 6,500 亿元。南方电网 2024 年投资 1,700 亿元，同比增长超 20%，2025 年继续增加，主要用于特高压交直流工程项目建设。 高澜股份在手订单充足，截至 2025 年 6 月 30 日达 11.39 亿元，同比 翻倍。考虑到生产交付周期，高在手订单可确保公司 2026 年高景气增 长。公司主营业务呈现企稳反转态势，未来增长点体现在高速数据中心 市场份额及盈利弹性。 高澜股份在液冷领域的发展情况如何？ 高澜股份主要以液冷为主，在过去几轮风冷、液冷炒作中表现平平，原因包括 自身治理问题和股权剥离。然而，今年（2025 年）高澜股份的主业出现了明 显反转，订单同比增长翻倍以上，预计明年（2026 年）也将保持良好趋势。 此外，从 GB200 到 GB300 标准的提升，将显著提高液冷渗透率，并带来量价 提升。短期内，高澜股份作为国内算力核心标的，有望在基本面修复基础上实 现补涨。如果其在液冷方面取得突破，将带来更大弹性机会。 高 ...