固态&泛半导体变化梳理

固态&泛半导体变化梳理 20251008 摘要 固态电池领域，中小型公募机构资金涌入，工信部中期审查结果将引领 未来增速，头部大厂扩产计划受关注。选股应关注增量价值、竞争格局 和供应链企业。 半导体设备行业迎来资本开支向上拐点，存储涨价和先进制程突破是关 键。应优先考虑行业增长、国产化率低且市占率提升潜力大的方向。 固态电池技术攻坚和产品实现预计在 2025 年，2026 年进入产线建设 及供应链确认阶段，2027 年有望量产。2030 年需求或达 200- 300GWh。 固态电池生产设备相比液态电池有显著变化，前段和中段核心增量在于 干法设备和等加压设备，全固态生产线 CAPEX 预计是液态的五倍以上。 固态电池材料端最大增量来自电解质，其他环节产品升级也将拉动 ASP 提升。硫化锂的工艺路线选择需关注纯度、碳含量、颗粒度和金属杂质 等维度。 国内晶圆厂产能利用率持续提升，已达近三年高位，晶圆厂上市及再融 资进展顺利，为后续扩产提供资金保障。存储产品价格自 2025 年 9 月 起持续上涨。 国内算力芯片市场受多重催化，晶圆厂商如中芯国际 N+2 制程已可用 DUV 光刻机实现等效 7 纳米制程，并验证低 ...