如何看待本轮AI存储“超级周期”

如何看待本轮 AI 存储"超级周期"20251008 为什么认为这一轮存储板块进入超级周期？ 这一轮存储板块进入超级周期主要原因在于 AI 需求的强劲拉动。供需错配只是 周期性因素，而 AI 的发展带来了持续且巨大的增量需求。从供给侧来看，海外 厂商逐渐将更多产能资源倾斜到 AI 相关产品，如 DDR5、HBM、SSD 等，使 得传统消费类嵌入式产品产能缩减，导致价格上涨。此外，由于过去两年 DRAM 和 NAND 稼动率较低，各家厂商资本开支不大，因此 2025 年上半年难 以满足新增的巨大 AI 需求。从需求侧来看，随着 AI 从训练转向推理，对高性 能存储如 DDR5、SSD 等产品的需求增加。同时，大容量数据处理呈指数级增 长，使得 SSD 成为主流选择，但其新增容量不足预计会导致未来几年闪迪、耐 耐闪存持续短缺。 存储价格近期有哪些变化？ 根据 CFM 闪存市场报价显示，今年第三季度 NAND Flash 市场综合价格指数 上涨 5%，DRAM 市场综合价格指数上涨近 20%。9 月份单月内 NAND Flash 综合指数上涨约 5%，DRAM 则上涨约 2.6%。此外，多家厂商宣布提价计划， 例如 ...