长鑫存储IPO辅导，重视上游设备材料产业链

长鑫存储 IPO 辅导，重视上游设备材料产业链 20251009 摘要 全球 DRAM 市场需求上行，受益于传统需求复苏及人工智能等新兴应用， 预计年复合增速接近 5%。中国市场占比超 30%，增速预计高于行业平 均水平，达 8%左右，主要驱动力来自消费电子和汽车产业。 长兴存储在全球 DRAM 市场份额虽不足 10%，但成长空间巨大，尤其 是在国内市场，其份额有望从当前不到 10%提升至 30%以上。 全球 DRAM 月产能截至 2024 年底约为 180 万片，预计 2025 年底增 至 190-200 万片。长兴存储 2024 年底月产能约 20 万片，预计 2025 年底增至 30 万片，占全球总产能 15.6%左右，同比增长 50%。 长兴存储加速 DDR5 过渡，推出 16GB DDR5 产品，采用 16 纳米工艺。 预计 2025 年四季度 DDR5 出货份额提升至 7%左右，LPDDR 产品份额 提升至 9%，整体出货市占率从年初的 6%提升到年底 8%。 长兴存储产能扩张及产品迭代将带动上游设备材料需求，关注北方华创、 中微公司、拓荆科技、华海清科等半导体设备公司，以及 3D DRAM 带 ...