怎么看新一轮贸易争端？ AI是不是泡沫？

怎么看新一轮贸易争端？ AI 是不是泡沫？20251012 摘要 特朗普政府可能通过对中国加征关税和加强出口管制等手段，向中国施 压以获取更多利益，并以此巩固其基本盘，但此举增加了贸易争端的复 杂性和持久性。 美国经济增长依赖 AI 产业，若剔除 AI 贡献，2025 年上半年 GDP 增长 接近零，反映 AI 重要性的同时加剧了市场对 AI 泡沫的担忧，传统行业 受压制，经济结构出现撕裂。 AI 投资类似于基建投资周期，具有投资周期长和持续收益的特点，但 2025 年可能是投资高点，2026 年增速或将放缓，对 GDP 增长的贡献 可能回落。 当前贸易争端可能迫使美联储更坚决地降息，甚至可能一次性降息 50 个基点，短期内可能给市场带来压力，但长期来看，有助于特朗普政府 在明年中期选举前振兴经济。 华尔街对 AI 泡沫存在分歧：乐观者认为泡沫尚处早期，潜力巨大；谨慎 者认为风险已积累，回报难匹配高预期，且美股上涨主要集中在七巨头。 Q&A 如何看待新一轮中美贸易争端及其对市场的影响？ 新一轮中美贸易争端的触发因素主要是中国对稀土出口的严格管控。上周四， 中国出台了一系列关于稀土出口的限制措施，这引起了美国方 ...