算力大潮下的AI服务器：规模、驱动力与周期性

算力大潮下的 AI 服务器：规模、驱动力与周期性 20251010 摘要 AI 服务器市场规模快速增长，预计 2025 年将占据服务器市场一半份额， 主要驱动力来自超大规模云厂商的资本开支和垂直行业对算力升级的需 求，如金融、制造等领域。 AI 服务器技术架构正经历显著变化，包括异构协同成为新范式，ARM 架构 GPU 渗透率提高，以及整机交付模式兴起，上游厂商垂直整合直接 交付，提升运营效率。 短期内，AI 服务器需求端增量可持续性强，海外巨头完成首轮基建升级， 中小型云服务商和国内云服务商资本开支增加，但中长期可能进入存量 消化阶段，增速放缓。 整机交付模式通过垂直整合复杂机柜，缩短部署时间，提高运营效率， 但对传统整机制造企业而言，提升运营效率以应对竞争压力更为重要。 ARM 架构 CPU 在超算和商用数据中心的应用前景广阔，其节能优势降 低了整体拥有成本，AMD 的 Zen GPU 方案也展现出独特优势，推动服 务器生态多元化。 Q&A 全球 AI 服务器市场规模及其增长趋势如何？ 从 2020 年到 2025 年，全球 AI 服务器市场规模翻了一倍，今年预计达到 2,500 亿美元。去年（2024 ...