周期行业周度观点汇报

周期行业周度观点汇报 20251026 发展有看点但受传统业务拖累的企业如聚光科技。 电力行业在未来的发展趋势如何？ 摘要 绿色低碳行业受益于政策支持和市场需求，未来五年预计规模将显著增 长。化债政策清理应收账款，改善环保公司财务状况，国有三资管理改 革提高经济运行效率，为环保企业带来投资机会。 电力行业发展趋势集中于清洁能源，风电、光伏等是重点。新型电力系 统建设和绿电消纳是关键，绿色燃料如生物航煤需求潜力巨大，欧盟强 制添加比例推动市场发展，关注嘉澳环保等领先企业。 建材板块中，龙头企业通过下游需求切换、产品结构调整和供给侧变化 实现增长。华新水泥海外业务量价齐升，净利润率远高于国内，海外市 场发展空间广阔。 玻纤行业龙头中国巨石通过产品结构调整和电子部业务增长，实现营收 和业绩双增长。电子部受益于覆铜板、PCB 需求提升，销量创历史新高。 消费建材领域，三棵树通过渠道变革改善盈利和现金流。工业涂料领域， 麦加芯彩受益于风电涂料增长，拓展船舶涂料和海外市场，未来增量可 期。 银龙股份受益于高强度产品需求和研发投入，业绩保持高增态势，并涉 足高端钢丝领域，成长性突出，预计未来几年业绩将持续增长。 房地产市场 ...