多利科技20251029

多利科技 20251029 摘要 多利科技三季度营收环比增长 13.13%，达 7.7 亿元，但归母净利润环 比下降 44.94%至 3,421 万元，主要因领跑客户大幅降价及存货跌价准 备近 1,000 万元，同时六安子公司新增员工导致成本增加。 特斯拉业务三季度销售额达 3.25 亿元，前九个月累计 8.9 亿元。预计 四季度订单环比增长约 10%，但具体增长还需关注特斯拉新车型推出情 况。 多利科技预计 2025 年从领跑获得收入约 9.5 亿元，2026 年预计增至 15-16 亿元，主要受益于一体化压铸进展，但需警惕领跑客户的价格调 整对毛利率的影响。 理想汽车明年一季度切换车型，单车价值量将从 1,100-1,200 元增至 2,500 元左右，且 11 月和 12 月订单量达到 2.5 万台套，为多利科技带 来增量空间。 爱德兰收购预计年底完成股权交割，资金支付计划在 11 月中旬进行， 并表最快 12 月完成，有望切入特斯拉供应链，提高技术成熟度。 多利科技欧洲合资公司初期配合领跑进入欧洲市场，规划服务五个车型， 同时拓展其他欧洲车企客户，短期内不追加资本开支。 多利科技倾向于通过外延并购进入 ...