海外CSP厂商持续上调资本开支

海外 CSP 厂商持续上调资本开支 20251102 摘要 存储行业近期有哪些重要变化？ 三星和海力士近期财报显示强劲表现，这主要来自于 AI 需求的推动。三星 HBM 销售额环比增长，而海力士各项财务指标创新高。这反映出 AI 应用正在 驱动存储需求发生结构性变化，从训练转向推理阶段增加用户并发数和托管数 量，使存储从 KV Cache 扩展到传统 DRAM、SSD 等领域，对存储带来的增 量非常巨大。 存储市场目前的需求和价格趋势如何？ 目前，存储市场，包括 DRAM、HBM、高端 DDR5 以及 NAND 和 SSD 的需求 正在增长。尽管这些产品在 PC 端和智能手机领域的增长较为温和，但 AI 功能 推动了存储需求的大幅增加。这也是三星和海力士等公司业绩大幅提升的原因 之一。我们每周跟踪存储产品价格波动，目前仍处于上涨趋势中。因此，我们 对存储市场持乐观态度，认为这是一个值得关注的细分赛道。 Meta 预计四季度营收 560-590 亿美元，上调全年资本开支至 700- 720 亿美元，主要投资于服务器、数据中心和网络，并预计 2026 年资 本开支将超 2025 年，以支持 AI 算力扩张，表明其 ...